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2018-11-26
昨天是历史,今天是开始,做好了,明天什么都好使。这话恰好能形容当下的腾讯。
之前,腾讯创始人马化腾重新定义腾讯:要在互联网的下半场转型——拥抱产业互联网。
事实上,早在一年前,腾讯已抢先布局,在微信上嫁接保险,成就“微保”,如今,仅一年,微保小程序月活用户已近2000万。成为继红包、支付之后,微信又一张王牌。
数据显示,微保中,48%的用户在购买保险后重复回访,平均每人拥有3.5张保单。有36%的用户选择为家人投保,为家庭构筑全面保障,超过40%的男性用户主动为女性投保,彰显了更强的保险意识。
用腾讯总裁刘炽平的话说,这是“通过科技、产品、服务的创新,助力保险的全民普惠。”一句话,从社交中来,到保险中去,还是熟悉的配方,还是熟悉的味道。
时光回溯到2014年初,在那之前,微信还只是一款社交工具,然而一个春节,小小的“红包”应用,便红遍大江南北。
节后,越来越多人开启微信账户,之后两年,随着线下二维码收款普及,微信支付迅速拿下超40%的市场。
但此后,微信没有将之前的优势转化成更多的胜势。
按照著名投资银行高盛的报告:支付是金融科技生态系统的大门,是开启最创新领域的关键。
而中金公司分析师姚泽宇也指出:当前,移动支付已经进入下半场,传统流量红利已经见顶,未来比拼的是“金融生态”。
所谓“金融生态”,本质上是“支付带来的叠加价值”,包括信用、理财、保险等多种服务,在提供消费者便利的同时,引导其更多地接入和使用。
所以,布局微保,是腾讯红包、支付后,再酝酿的生态分支。它们打下的江山,需要保险服务来守护。
毕竟,2017年,中国的互联网保险规模才1800亿元,相对于3.1万亿元的整体水平,它依然很小,未来潜力巨大。
更重要的是,传统保险百年来变化不大,成本高、设计不人性、难得信任等顽疾依旧,互联网保险正可以用最新的技术剔除古老的偏见,不破不立,大破大立。
于是,借微信打通认知、场景化的任督二脉,微保是全新视角,自带高光,让用户、微信、腾讯、保险机构一起“跋涉出泥沼,飞跃过沧桑”。
破:社交红利,更是认知给力
通用电气传奇CEO杰克·韦尔奇说:商业是探求真实,建立互信的过程。但这对保险业而言,难上加难。
首先,保险是种信用契约,传统保险更是条款复杂,功能五花八门,它很难让普通人真实明白地接受,有时,不出险,都不知其中真相。
其次,早年商业保险进入国内,各公司跑马圈地,只求快速做大业务。为此,它们招入大量不专业的业务员,半推半骗地卖保险,结果引发各种纠纷,让传统保险的口碑扑街,信任暴跌。
即便此后,保险公司用各种手段挽回,依然无法根本改善状况。行内,财产险费率在30-40%,人寿险费率在20-30%,也就是说,每100元保费收入,就要用20-40元来增进业务理解,提升民众信任感,的确很贵很费力。
从这个角度说,保险是世界上最难卖的产品之一。套用股神巴菲特的说法,它的挑战是:不能以产生现金的速度,迅速产生新的思想、手段、方法。
而微信的出现,带来了新的契机。社交之下,物以类聚,人以群分,它不仅是关系的连接,更是偏好的共识,人同此心,心同此理。
这样一来,现金红包“升级”为保险红包,同样借社交场景裂变:领取保额红包的用户,更愿意激活保障,生成保单,并可再生成红包,转赠部分保额给自己关心的“朋友”,持续“助攻”。
如此反复,用户自发地转发,借用户筛选用户,微保笼络到保险产品的目标人群。数据显示,通过“朋友推荐”,医疗险购买几率提升了2.5倍,一半的成交因此产生,渠道成本下降20-40%。
的确,这一切是社交红利的结果,但本质上,更是认知给力的结果。因为,“微信+红包”的沉浸与代入,大大降低了认知门槛,弥合了认知鸿沟,让人们探求保险的真实,建立与保险产品的互信。
就连传统保险公司都明白“强拉-硬留-宰客”的老模式已不合时宜。特别是如今,信息大爆炸,消费升级,人们从“需求”、“想要”到“有价值”,完成三级跳,此时,只有抢占他们的认知,才能在“互联网+保险”时代基业长青。
所以,当《我不是药神》爆红,刷新了大众对重疾和保险的认知,可报销医保外费用的健康险成为焦点。
于是,微保利用在线测评、“每日一答”公众号、小程序等手段,不断化繁为简,将产品的适配性、相关知识,分解传输给用户,缓解大众“因病致贫”的焦虑,消除供求双方的信息不对称——治愈说教的无聊,共赴有益的高潮。
结果,一个月的时间,微保新用户增长100%,医疗险、重疾险热卖,老用户复购率增加57%,多为给家人投保,其用户平均家庭保单数提升到了2.2张。
可见,运营有爆点,认知能爆破,新技术下,微保实现了保险的平民化、纵深化,达成了银保监会提倡的“补短板”,玩出了不一样的花火。
立:爆款立身,更有场景立命
当然,“补短板”只是开始,监管层更期望“填空白”的供给侧改革。
某老咖告诉小郝子:他们渴望“从互联网中来,到保险中去”,改变传统保险“基于金融而金融”的范式,打开另一扇窗,兼具互联网的爆发力和保险业的持久力。
由此,让群众更多享受保险业改革的发展成果。达成诺贝尔奖获得者罗伯特·席勒说的:“金融并非为了赚钱而赚钱,它的存在是为了帮助实现社会的目标。”
换句话说,“互联网+保险”既要高科技,又要接地气,最好的办法,就是切入场景、重构创新。这样,牛逼的模式无须费劲解释,还原到一个场景,就可以跑得顺畅;有流行潜质的产品也无须拼命推销,代入到一个场景,就能让人感到针对痛点的创新。
比如,“空中飞人”只要授权,每次机票出票后,立即就可以在微信看到“服务通知”,航班班次,日期、是否准点等信息都一目了然,这些有用信息的附近,就是航空意外险和航空延误险选项,低额高赔付,很容易“讨好”用户。
结果,30%的航意险用户,会当月回访微保查询航班信息,并选择加购其他险种或升级已有保险。同时,航延险的销售量,在今年夏天同比上涨达300%。
此外,按微保CEO刘家明的说法:70-80%的车主对现有车险比较认可。所以,微保就做起车险的续保提醒,车主只需上传证照,IT系统会结合用车的大数据分析,30秒给出新一年的个性报价。
更重要的是,未来,即便出险,微车保车主也只需上传视频、照片,就可定损获赔,不再需要专员现场勘查,阻塞路段,浪费社会资源和自己宝贵的时间……那些上路刮蹭的丧,都可以被新技术拯救。
按照这样的路数,微信场景下,过去的痛点、嘈点,都被创新的甜蜜点、幸福点治愈,再加上高频、小额的吸引力,广泛的连接力,很容易达成经济学家奥兹·夏伊定义的“网络效应”。这时,用户的迁徙成本高昂,自然阻断了他们切换其它产品的动力。
正因如此,微保才能场景立命,爆款立身,让68%的用户第一次用它,就“秒速”下单,剩下的用户平均看产品2.9次后便下手购买,2000万月活跃用户也找到与保险的最大公约。
而更大的未来是:新技术推动下,传统机构未满足的保险需求,仍有巨大的市场空间。同时,微信发展多年,在技术、数据、管理等基础设施上,有充分的积累,可以借微保大规模凝结与输出,助力传统保险公司,由此,双方共同洞察市场、定义未来。
若按马化腾所说:没有消费互联网(如“微信”)助力的产业互联网(如“保险”),就像一条无法与大海连通的河流,可能在沙漠中日渐干涸。那么,微保就是贯通两者的一条“运河”,创新不颠覆,协作不替代,大家就能一起共生、共营、共荣、共赢。
没错,历事炼心,借假修真,商业的本质不是去竞争,而是运营资源、创造价值。如今腾讯、微保像硅谷格言说的:“快速行动,打破局面”,未来,任何执拗都会成为过往,时间必会证明一切。
2018-04-12

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​恰逢改革开放40周年,博鳌论坛成为国家级盛会,如火如荼。在这次大会上,人工智能(AI)成为了关键词。

在人工智能的大辩论中,科大讯飞董事长刘庆峰说:“未来5-10年,每个人会有个AI小助手”;格力电器董事长董明珠则表示:“人工智能时代不会淘汰人,只会淘汰不想做事的人。”世界知识产权组织总干事弗朗西斯·高锐则认为:“制造业肯定会从人工智能的发展中受益。

而小郝子认为,当下真正接地气的,恐怕还是百度高级副总裁朱光所说的“AI+金融”。就像他执掌的百度金融,成立2年多,通过开放百度的AI能力,帮助金融企业转型,使其获得数字化生存的手段。由此,两者共生、共营,一起掌控现实场景,解决社会痛点,从而,在理财、消费金融、保险等领域拓展出新的疆域。

这就像创新工场创始人李开复所说:因为金融是唯一纯数字,又与金钱相关的领域,AI+金融,兼具人工智能的爆发力和金融行业的活跃力,所以,它一定在中国第一个爆发且影响最大。的确,对人工智能而言,上半场,淘汰赛的关键是资本,下半场,晋级赛的关键是开放、融合、创新,以及由此塑造的服务厚度与深度。

所以,百度董事长李彦宏才把百度金融当作自己的“心头肉”,放言:“愿金融成为百度的核心业务”。因为,它的发展,将帮助百度从搜索的流量经营,转入“AI+”的用户、数据经营,使其获得更强的社会参与感,激化出更大的生态价值。

毕竟,此时,百度的无人车上路仍需时间,其他AI应用变现还遥遥无期时,百度金融作为百度的AI担当,将成为驱动整个集团成长的核心,让百度“以梦为马,飞黄腾达”。

要知道,这一切,不仅关乎百度的命运,也关乎人们旅游、装修、深造、租房等需求,能否被“AI+金融”满足,若还不懂,必然血亏。别忘了,只活在旧思维里,时代抛弃你的时候,连一声再见也不会说。

开放,不是通吃,而是共赢

就像这次博鳌论坛的定调:改革开放40年,解放了思想,激发了经济增长和无数创新。未来,对外开放再扩大、深化改革再出发,只有携手合作,才能真正实现共赢,谁排斥变革、拒绝创新,谁就会落后于时代,被历史淘汰。

时代大潮下,国家坚持对外开放,企业也需要有一种开放的精神。即便是互联网巨头,也不例外。过去20年间,它们颠覆传统,追求“大者恒大,赢家通吃”。而到了互联网的下半场,“通吃”越来越难,金融这样的行业,壁垒难以逾越,“开放、给力、赋能”就是最现实的变通法则,“合作不颠覆、创新不替代”就成了最有效的发展路径。

就拿金融业来说,仅银行,其存量资产就达到232.3万亿元,还附带强监管属性、高进入门槛,没有任何互联网公司能真正颠覆它们,坐大通吃。但金融老咖们也有自己的难题——陈旧的思维模式、老派的运营套路、传统的组织构架,限制了它们创新的“脑洞”,它们太需要在新技术时代找到“数字化生存”的依靠。

而这正是巨头们开放的机会,所以,百度金融才将自己定位成行业玩家的小伙伴,不挖墙脚,而是输出自己的技术积淀和商业服务体系。因为它掌握了现进的AI技术,汇聚了大量智力资本,也有海量的用户、数据、分析工具,不乏洞察力。

当百度金融将这些“打野拿龙”的大招开放,无论是它,还是金融玩家,其整合的范畴、生态的概念、竞争的维度都将大大提升,大家就能一起活出自己的理想主义。

举个栗子,百度与中国农业银行共建农行金融大脑,帮助农行构建人工智能的“底层”,实现从获客、风险控制、客户服务到整个业务流程的“人工智能化”。

拿风险控制来说,人工智能系统借百度与合作机构的各种数据,综合分析、描绘用户画像,让银行不再依赖信息片面的征信报告,转而走向人口属性、媒体接触、兴趣爱好、生活形态等多方面的精准评估,由此明确一个人的信用状况,令多头借款套现、假借他人信息等的坏人无从遁形,直接出局。

这样一来,百度用“AI+”重新定义自己与金融的关系,获得更大的成长空间,而银行也创造出新的业务模式、应用、流程。一句话,两者不再固守老套路,共享联盟的力量,共营又共赢,进而,达成管理大师彼得·德鲁克说的:“先做对,再做好。”

人民需要怎样的金融

俗话说:“条条大路通罗马”。其实,国内N万亿的金融市场,足够大,也足够丰富,足以容纳不同的路径,允许不同的新模式——腾讯可以有“微信+”,阿里可以有“支付宝+”,百度就可以有“AI+”。本质上,这不是鹿死谁手的问题,也不是谁输谁赢的问题,而是谁能更好满足人民需求的问题。

其关键,是深入用户场景,解决相应痛点,同时,让产业深度和场景结合起来。这样,牛逼的模式无须费劲解释,把它还原到一个场景,就可以跑得顺畅;有流行潜质的产品也无须拼命推销,把它代入到一个场景,就能让人感到针对痛点的创新;有病毒效应的营销更无须花费巨资,把它放入一个场景,便激荡出自发传播的感染力。

就比如,在西南偏远山区,“小镇青年”要么去大城市汽修店里帮工,要么去省城小饭店里跑堂,要么在南方工厂流水线上日复一日地重复同一动作……他们要改变命运,最现实的办法就是参加职业培训,变身为专业人才。可是,数万元的学费,小镇青年无力承担,国家助学贷款杯水车薪,他们太需要教育贷款的支持。

为此,百度金融的消费金融平台“有钱花”与上千家培训机构合作,借助人工智能,确定授信额度,完成风险控制,为小镇青年们提供教育分期贷款。如今,该项目已经帮助全国95%省区的数万学子,让他们掌握了提升自己、改变命运的一技之长。

再比如,面向城市里的“北漂、南漂”一族,针对合租问题多,押金难要回,房东搞事情,“有钱花”还与品牌公寓联手,为他们提供免押金的租房分期,治愈那些租房带来的丧。

如此,“AI+金融”顺应需求场景,解决社会痛点,实现“十三五”规划里一再强调的:“金融业的经营,应当是经济价值和社会价值相统一。”这样有温度的金融,才是人民真正需要的金融。

同时,百度金融也在这一过程中,进一步洞察、分析、迎合人性需求,塑造出企业和产品的核心竞争力,并持续地转型、升级、创新,做大自己在金融市场中的份额。这样下去,它一定能走出与百度的“母子关系”,形成“母以子贵”的局面,再造一个全新的平台,并成为驱动整个百度成长的核心。

正是因此,之前,李彦宏才在财报电话会中声明“让百度金融独立运营”。小郝子相信,用不了多久,这一切就会变为现实。因为就像意大利历史学家马基雅维利说的,对于百度、百度金融、金融业、社会大众,“AI+金融”“一件事让所有人得利,它就能成功且持久”,现在,是时候“明者因时而变,智者随事而治”了。

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作者:小郝子 / 11年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里

2017-12-02

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经常有人问马云:“每天让你睡不着的,担心的是什么?”马云给出的答案是“人”,因为是“人”决定了公司的成败。在他看来,阿里人必须让阿里变得越来越“温暖、人性”,否则,它就会失去杭州湖畔花园创立时的“初心”,变得危险。

为此,马云宣布成立“阿里巴巴脱贫基金”,他为主席,36个阿里合伙人齐聚,确立脱贫为战略性新业务,并在未来5年内,投入100亿元,阿里巴巴CEO张勇,蚂蚁金服董事长彭蕾等业务负责人,各自领命不同的扶贫领域,背上脱贫“KPI”,公示具体措施,接受严格的考核……

一句话:作为有数亿用户的“国民企业”,阿里必须更有温度,与国家“全面脱贫”的趋势结合在一起,这一次,帮脱贫,阿里是认真的。

这就像美国管理大师明茨伯格所说:大型企业的决策、做法,在产生经济效应的同时,也产生社会效应,两者有割不断的联系,这是不可避免的。如果身处重要位置的人对此缺乏认知,不能扭转组织中非人性主义和功利主义的趋势,企业必将陨落。

没错,像阿里、腾讯、百度这样的互联网巨头,沉淀了大量的技术和数据,获得了非凡的财富和资源,这让它们头顶高能光环,成为国民企业。但必须明确的是,它们获得的一切,是顺应时代的伟大成就,取之于民,更要用之于民,就像《蜘蛛侠》里总结的“能力越大,担当越大”。所以,要在商业上“正确地做事”,更要在社会公益上“做正确的事”,同时,企业里也要人同此心,心同此理。

而在小郝子看来,大家的共识是,助人脱贫,关键是“授人以渔”,但更关键的是,企业要发挥自己的优势,因势利导,静水流深。就像阿里,它与经济生活联系最紧密,其村淘点已覆盖中国29省700县(包括178个国家级贫困县和147个省级贫困县)近3万个村,正可以此为支撑,先用技术解决信息、思维的贫困,再用数据化解资金、运营的难题。

如此,“一顿操作猛如虎,一看结果不再苦”,这才是阿里实现“新时代、新担当”的重剑无锋、大巧不工。

让贫穷不再限制想象力

阿里巴巴董事局副主席蔡崇信公布脱贫计划时说,现在,有人自嘲“贫穷限制了我的想象力”,然而,现实的确如此。

几年前,曾有学者利用诺贝尔奖得主阿马蒂亚·森的“权利方法”分析贫困成因,得出了“信息贫困”理论。该理论认为:在信息时代,越贫困的人,获得的信息越少,掌握的信息价值越低。因为他们被生存的重压拖累,信息通路的闭塞,与互联网世界层出不穷的新产品、新服务、新模式相距甚远,只能在自身生活的漩涡中打转,以至于成为阶层固化的牺牲品。

所以说,扶贫是要扶人,而扶人先要扶智。这样,信息对称,思维开化,脱贫有想法,那些贫困的丧,就可以被各种想象力拯救。

对阿里来说,农村淘宝业务已落地178个国家级贫困县和147个省级贫困县,上万“村小二”和“淘帮手”正可以协助当地群众,通过“兴农扶贫”模式、电商渠道,把贫困地区的优质产品卖出去,卖出好价钱,从而帮贫困地区创收、增值。

比如,新疆阿克苏地区,地理条件好,苹果甜度高、口感爽脆。当地村小二就帮果农使用现代化设备,实现标准化种植,并基于重量、果径、坏心率、糖度值等,将阿克苏苹果分为22种,一分钱一分货地差异定价,然后,借助村淘和天猫平台销售,给果农更好的收益,最后,将销售数据反馈给果农,反向提高种植效率。这样,给思路,给办法,给销路,阿里就打磨出“农产品精准扶贫”模式。

截止去年,全国数百个国家级贫困县“登陆”阿里零售平台,活跃卖家超33万,共完成销售292亿元,有280多个贫困县销售超1000万元,其中40多个贫困县销售过亿。而在村淘的帮助下,120多个贫困县还打造出320多个农业品牌。

正如马云所说:农村脱贫,关键是解决土地上的东西,怎么种、怎么卖、卖给谁更有效率。如此,绿水青山必然成为金山、银山,全面脱贫自然加速快进。

让资金不再限制行动力

当然,只有思路、办法还不够,新时代的“想象力”之外,还需要有彪悍的行动力。但俗话说:“一分钱难倒英雄汉”,所以,对贫困人群来说,资金是其“识变、应变”,转化为“改变”的关键要素,有了它的支持,他们才能真正活出自己的理想主义。

而如今,金融科技的发展,正好能解决贫困者的资金难题。一方面,它通过技术手段,降低金融服务成本,拓建金融服务范围;另一方面,它借技术进步获得丰富的数据内容,可以更好地评估低收入人群的风险。由此,它就能实现诺贝尔奖得主罗伯特·席勒所说:“现代金融不是为了赚钱而赚钱,它的存在,是为了帮助实现社会的目标。”

就像蚂蚁金服与中合农信开展的农村综合金融服务,它不仅覆盖了98%的国家级贫困县,更借金融科技,解决农村金融运营成本高、信息不对称、收入难核实等长期难题。

毕竟,贫困县2800万活跃用户在阿里消费2074亿元,积累了海量的数据,可以为蚂蚁所用;而中合农信长期经营农村贷款,线下数据丰富;此外,当地村淘点村小二、淘帮手对村民状况也了如指掌……如此,统筹、梳理、分析下,数据即信用,信用即金融,有温度的农村金融就变得精准、可以,很强势。

例如,湖南平江县50岁的艾煌兮“因病致贫”,他和妻子就通过支付宝获得中和农信与蚂蚁金服联合提供的3万元贷款,病愈后,买到新车,做大生意,一家人的生活因此获得转机。

而同县39岁的王建新和丈夫,2016年贷款5万元购买蛇蛋,养蛇卖毒液。今年还完这笔钱,其信用额度增加到10万元。她打算再申请贷款,置办一套提取蛇毒液的设备。因为“1克毒液比1克黄金还贵”,致富盖房就靠它。

与之类似的案例还有很多。截至2017年9月底,蚂蚁金服已为6537万“三农”用户提供信用贷款服务,其中服务了213.4万家农村小微企业、农村个体工商户和农村种养殖户。

由此,可持续、可发展、可普惠的农村金融为脱贫致富打出神助攻,村民知之愈明,则行之愈笃;行之愈笃,则知之益明。于是,资金财富积累、循环,进入马太效应的“好者更好”,正所谓:脱贫,手段用对,事半功倍。

可见,资金给力,技术赋能,精准扶贫,阿里将借“脱贫”的战略级新业务,重新统筹集团所有的公益事业。正如美国管理大师迈克尔·波特说的:“如果公司能用他们选择核心业务的方法、框架来分析公益,他们就会发现,公益并不简单意味着成本、约束或慈善活动的需要,它其实是企业实现创新、提高竞争优势的潜在机会……这样的思维,在未来的竞争中将是决定成败的。”

小郝子相信,马云如今的种种操演,正是有基于此。其实,5年投入100亿元做脱贫,对阿里而言,真不算多,毕竟,这是顺应时代召唤,立命、立信、立格局的大事,以此获得群众、社会更广泛的信任、好感,市场、利润绝壁是手到擒来。

这样,阿里有商业有温度,阿里人“正确地做事”又“做正确的事”,马云还会睡不着吗?

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作者:小郝子 / 10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

2017-11-23

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​股神巴菲特的老搭档查理·芒格曾说:“财务报表是个好东西,但它并不能反应企业的全部。”所以,判断一家企业的好坏,功夫往往在报表外。于是,他常常“反过来想,总是反过来想。”但华尔街的投机客却被短视主义、短利主义洗脑,无法像大师那样“风物长宜放眼量”。

最近,唯品会第三季财报显示,当季净营收达153亿元人民币,同比增长27.6%;订单数同比增长23%,达到7400万。截止9月30日的一年内,活跃客户数超6000万人,人均消费额达643元,用户复购率达84.4%,复购用户销售占比95%……然而,在高成长“成绩单”公布后,唯品会却股价下滑。

有分析指出,唯品会净利润下降,运营支出增多,正是这一切的“罪魁祸首”。的确,“敲骨吸髓”的投机客看不见:它总运营费用占总净营收的比例从去年同期的21.2%下降至20.6%,规模经济效应依旧显著;更不管:净利润下降,是大量投入新业务,完善电商+金融+物流“三驾马车”的战略布局……

其实,唯品会如今种种,正是企业转型的必然经历,百度如此,网易如此,阿里、京东也有同样的经历。此时,唯品会在做的,不是愁眉苦脸等天亮,而是用现在的全情投入,博取未来的飞黄腾达。要知道,走微软等老牌“利润定乾坤”的路子,必然落后,像亚马逊颠覆性的“发展定江山”,才能突破“创新者的窘境”。

而在小郝子看来,唯品金融将承接唯品会“女王电商”的优势,更快引爆“女王金融”效应,用户买买买的爆发力,将给它燃燃燃的发展力,让唯品会用技术赢得新市场,用创新赢得新利润,在互联网的下半场,成就金融科技的第二波。

由此,唯品会将“母以子贵”,获得整体的竞争力,从而“跋涉出泥沼,飞跃过沧桑”。市场参与者若不能Get其中要点,出局便是早晚的事。

大杀器,凭什么

金融巨头高盛(GoldmanSachs)曾指明:“线上支付是通往金融科技各业务的关键之门。”完善相关创新,就能获得金融科技生态的“大杀器”。

理由很简单:消费者(用户)最初可能只在电商平台支付购物款,后来发现还可以很方便地将余额进行理财,再后来发现可以在“囊中羞涩”时,获得消费分期的便利,之后,又发现自己积累的信用评级还可以办理旅游分期,享有保险特惠等其他好处……

按中金公司分析师姚泽宇的说法:这一切就是“支付带来的叠加价值”,它形成信用、理财、保险、信贷等多种场景化服务,在为消费者便利的同时,也能引导商家更多地合作。

毫无疑问,唯品会作为电商平台,天然联系支付场景,每年,数千万忠粉贡献数百亿元的交易收入,产生海量的交易数据。如此,支付生数据,数据识需求,需求定场景,同时,数据见信用,信用立金融,于是,多方谋合下,成就出多样化、有温度的场景金融。这样一来,用户在生活中的某些环节、某些特定需求都被一一“唤醒”,自然顺畅地参与到唯品金融,不离不弃。

如今,蚂蚁金服、京东金融的成功,充分证明了这种金融科技的生态力,前者能站住,后者能站高,彪悍的模式,无需解释。就像一位业内大咖告诉小郝子的:“只要保持四个优势:用户量优势、数据优势、资金优势、技术优势,金融科技解锁各种新姿势、新模式,都是手到擒来。”

所以说,唯品金融需要通过补贴引导用户,建立新的使用习惯,将电商用户变为金融用户,如今,唯品会的自营支付占比已达到55%,唯品金融的用户数将突破2000万。同时,唯品金融也要引入技术人才,做好专业、深入的布局,拿出更多资金,做好场景化、多元化的运营,一切都需要大量的资本投入。

但就像《数字化生存》所说:“预见未来的最好办法,就是快速把它创造出来。”哪怕代价不菲,只要“在阳光灿烂的日子修屋顶”,凡事,预则立。

女王金融,怎样引爆

有人说,唯品金融是模仿蚂蚁金服和京东金融,小郝子实在不敢苟同。管理学中的确有“以对标方式实现超越”的说法,但“对标”绝不意味着照搬、照抄,而是找到差异化优势,先破后立,取得另类的爆发式成长。

之前,唯品会CFO杨东皓告诉小郝子:“唯品会80%以上的用户为女性,带来巨大的流量、数据优势,特别有利于开展消费分期。”

可以想见,女生“衣橱里总是少件衣服,换季时总是缺双鞋子”,购物欲望足,复购频次高,甚至,很多时候还为全家买买买……要知道,在确定“信用”的分析模型上,“高频次”远比“高金额”重要,就比如,两月买一个Coach包包的妹子,两年才买一Nikon镜头的汉子,显然,前者的收入水平更容易估算,信用打分更容易精准。

另外,女生上下班路途中,咖啡馆休闲时,饭后沙发上,临睡前大床上,花费大量时间“逛”唯品会,浏览、寻找、购物,各类行为数据充裕,此时,再从外部引入社交、搜索等数据,信用模型就有了更丰富的“内容”,可以不断进化,越发精准——知之愈明,则行之愈笃,行之愈笃,则知之益明。

由此,唯品金融的“唯品花”才能给众多“女王”提供消费分期(类似蚂蚁花呗、京东白条),唯品会2017年三季度财报显示,本季度唯品花活跃用户已达380万,同比增长146%,2017年唯品会11.11大促期间,仅开售3小时,使用唯品花支付的订单数就超过去年11.11唯品花支付订单总数。

而更重要的是,唯品金融的分期扩张了消费力,理财产品有喜人的收益,保险保障针对性强,“女王”们被粘在唯品会平台上,认同感泉涌,幸福感爆棚,消费热情高涨,结果,唯品会ARPU(每个用户的平均回报)因此提升了30-40%。如此,金融、电商彼此加持,相辅相成,协同造CP(伴侣),共振出成绩。

这一切就像管理大师迈克尔·波特所说:“找到商业价值链某些环节的优势,将其放大,就能形成企业的竞争优势。”如此,爆发有理,成长无虞。

所以,现在的唯品会,正在转型的当口,就像里尔克说的“挺住意味着一切”,因为那些杀不死她的,终将令她更强大,不是吗?

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作者:小郝子 / 10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

2017-09-22

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​新加坡人也成了“乡巴佬”,见识到金融科技(Fintech)在中国的崛起,新加坡总理李显龙形容道。为此,他要求当地金融发展局加速“补课”,以保证其“智慧国”战略的落地。

同样需要补这课的,还有国内那些心心念念要上市的企业。统计显示,2017年以来,有52家企业IPO(Initial Public Offerings,首次公开募股)被否,数量超前4年总和。其中,制造型企业居多,主因是证监会质疑它们持续盈利的能力,本质在于很多公司的“应收账款”增长过快,或者占营收比例较大。

按彭博社统计,仅国内上市公司,应收帐款总额就达3.89万亿元,两年内增长23%,一家典型中国公司收回销售款项(帐期)平均需83天以上,时长是其他新兴市场的2倍。更可怕的是,3年以上“高账龄”应收账款占比超30%。

不言而喻,若更多这样的企业上市,现金流周转、资产运营效率低下,持续盈利没法保证,势必令资本市场成色再下降。所以,这波严审IPO的“水逆”才比以往来得更猛烈些。

“其实,这些企业只是太习惯过去,还没补上金融科技的课。”群星金融CEO姚猛解释道。群星因为帮助联想、海尔等上市公司操作供应链金融而出名,它利用技术手段,“透析”核心企业与下游经销商的运营数据、财务状况、合同执行等信息,将其归结为标准化、即时化的数据,并通过分析积淀数据,建立风控模型,明确企业的信用状况,由此,让上市公司把应收账款“卖断”给金融机构。

这样一来,应收帐款变成流动资金,企业资产被盘活,获得充沛的现金流,自然提升运营效率,活出自己的Freestyle。

所以说,当海尔、联想等上市巨头,都努力用金融科技为自己“打Call”,这时,若后来者还不能加速补齐金融科技的课,就不能在证监会面前证明做大做强的能力,更可能在一个不断发展变化的世界里沉底。就像社会学家费孝通所说:“在变迁中,习惯是适应的阻碍,经验等于顽固和落伍。”

应收帐款的病,金融科技的药

在商言商,商场即“战场”,金钱即“军火”,周转即“爆破”。多“军火”且高“爆破”,才能将商业运营效率提升至最高。

举个栗子,A公司生产智能家用电器,原来全年出货约4000万元,下游经销商平均90天的帐期,回款拖沓,其资金年均周转仅4次。也就是说,A若一次出货1000万元,其毛利为150万元,年获利仅600万元。哪怕资金周转一年能多提升2次,那也意味着300万元、50%的毛利增长,这对资本积累,经营扩大的意义可想而知。因此才说周转即“爆破”。

要知道,过去的大工业时代,企业经营约等于计划调度和生产排期,像A这样的企业再努力,也无非在信息流、物流上加码,缩短上下游对接时滞,提升供应链运转效率。但无论如何,它们没有思路,也没有方法,让下游渠道商大幅缩短账期,提升周转,将应收账款快速变现,把资金流玩出不一样的花火。

可现实中,企业的竞争,早已变为整个商业生态的对决,谁能早一步打通商业链环节,重构供应链价值,将别人在应收账款上的不能、不行变成自己的可能、可行,便能成就《三体》描述的“升维战略,降维打击”,铸就远高于同行的竞争力。

而金融科技正是希望所在。如今剔除了P2P、区块链等“高调的概念婊”后,按照“全国金融工作会议”的指导,它走向产融结合——从产业中来,到金融中去,既有深厚的行业根基,又不乏金融的滋润万业。

在此基础上,金融科技成为资金需求、资产供给的****、稳定器,所以,群星这样的玩家才能以创新风控的角色,加速应收账款变现,为IPO前后的企业带去供应链、金融的撮合力,用“金融科技的药”治疗“应收账款的病”。

的确,不审时则宽严皆误,这波“金融科技+”,谁融合得快,谁就能胜出,企业若还不识变、不应变、不求变,就可能陷入战略被动,不仅错失IPO,甚至会错过整整一个时代。

突破边界

无疑,金融科技对实体经济的渗透已进入“意义”时代,它有能力成为耦合商业利益的“齿轮”,协调各方的运转诉求。这对多数企业来说,是机遇又是挑战,它们只有找到“金融科技+”突破边界的钥匙,才能迎来新一轮的成长。

还原到A公司的案例,它与下游经销商的贸易订单等经过CFCA(中国金融认证中心)数字加签,大量、分散的应收账款由群星风控打分、信用评级,就能被金融机构“买断”(贴现),进而转变成A的现金流。如此,A的实际帐期缩短一半,资金周转率提升至每年8次,运营获利有望升至1200万元以上,年循环贷款8次,支付利息约400万元,年毛利可在800万元以上(之前是600万元)

当然,这只是理想的状态。但毫无疑问的是,任何企业要不断做强做大,就必须像A公司这样,突破旧的运营套路,展现出非凡的财技与盈利,如此,才能走向强者恒强——证监会发审委要看到的,就是这样的力量。

而为它们神助攻的金融科技,则让场景和产业深度结合,把技术逻辑转化为金融逻辑。它像极了20世纪初的福特汽车,满足人们对“快”的渴望,足以让更多玩家抛弃老套的“马车”。

可以预见,金融科技必将在新经济领域再演绎一场“供给创造”的革命,用不了多久,它注定在“变革金融服务的触达、提高金融体系的功能和提振企业”等方面爆发出巨大量能。

那时,企业整合的范畴、商业生态的概念、竞争的维度已非过往所能藩篱,谁能更早玩转“金融科技+”,谁就能像海尔、联想那样,带着强资产在新技术浪潮中展开绝地反击。一句话,企业有冲天之志,无Fintech不能腾达。

不言而喻,大势如此。现在,企业如果没有对金融科技的落实,没有对“金融科技+行业”的预判,却还一心想拿“旧船票”登上IPO的“新客船”,它就活该“出师未捷先被毙,只让败犬泪满巾”。

无论如何,时间不欺人,咱们大可以拭目以待。

2017-09-07

“企业利润那么低,银行利润那么高,所以我们有时候自己都不好意思公布。”2011年末民生银行行长洪崎就这样霸占了各大财经头条。

的确,那是中国银行业最辉煌的时代——经历了坏账剥离、股改上市后,恰逢“四万亿”刺激计划出台,货币放水、信贷井喷、经济火热,银行们财源滚滚,业绩亮瞎人眼……当年,中国商业银行整体盈利首次超过1万亿,创历史新高。

可月满则亏、盛极则衰。短短六年后的今天,上市银行半年报显示,它们的资产增速跌落到5%左右;而利润同比增幅,除中行、招行、邮储保持在10%以上,其他玩家只剩1-7%,实在不比其他产业高到哪里去。更可怕的是,银行赖以生存的总营收及主要利息收入,增幅极大放缓,多家大行还出现负增长。

无疑,最近3、4年间,在互联网的攻势下,移动支付、余额宝们、P2P、虚拟信用卡等接连推出,构建出高度整合的新金融模式和商业生态系统,快速瓦解银行的传统优势,倒逼利率市场化,一时间,这帮金融届的“高(端)玩(家)”被打得上中下三路全崩。

此时,金融科技大势所趋,银行们也从看不懂、看不清,变为用力追、努力赶,比如,完善电子银行部门,操作直销银行,实验网络化改造……可“水生动物要进化出一个肺,代替腮呼吸”,实在太困难,它们太需要“协作不胁迫,创新有突破”的小伙伴给力,才能在互联网时代,跋涉出泥沼,飞跃过沧桑。

“毕竟,互联网的时间密度要比传统行当大得多,创新日新月异:移动互联网、区块链、人工智能等应用层出不穷,银行还没有人才、机制、运营去适应这样的模式,所以,对它们来说,最现实的选择,是寻找气味相投的金融科技(Fintech)公司合作,共生、共营、共赢。”群星金融CEO姚猛这样告诉小郝子。

就像他创办的群星金融,专注供应链金融,借互联网等手段“透析”供应链商贸数据,建立智能化风控系统,从联想、海尔、物美等大公司入手,搞定其4万多家链属中小企业的“征信”,由此,为数家银行带去上百亿元的新增贷款。

于是,这样的“金融科技+”为银行“补短板、填空白”,不仅提高其服务的广度和深度,更符合“全国金融工作会议”“服务实体经济”的精神,它让银行有能力识变、思变、改变,以供给侧改革,扶大厦之将倾,挽狂澜于既倒。

不变等死,乱变作死,怎么变?

商场老话说:不变革等死,乱变革作死。曾经,银行是商业世界最有效的印钞机,这降低了它们面对变化的敏感意识,直到余额宝们大量抽水用户存款,二维码支付大量替代银行卡、信用卡……它们才重视互联网嵌入商业模式的深刻意义,主动拥抱互联网,努力操演金融科技。但要知道,方向不对,白白受累,搞不好,还会是个“作死”的结局。

一方面,与互联网巨头联姻,银行们渴望借助它们的力量解决“场景、用户、技术”三大问题,但巨头们正是当年要“颠覆银行”的后生,好不容易从银行手里夺得“用户的连接权”,怎么会再主动奉献关系生死的核心资源?

更何况,巨头们还死盯着银行手里多年积攒的数据“金矿”,这同样也是银行的命脉,谁敢随便分享?因此,银行与互联网巨头的合作,注定只能是表面功夫,不能敞开胸怀,毕竟,谁都害怕被“诱之以开放,烹之以生态”。

另一方面,银行自己寻求“金融科技+”创新,做过P2P、直销银行等尝试,有心求变,却没有基因——人才、激励跟不上,不行;机制、运营太僵化,不成……在强力监管下“带着镣铐跳舞”,在各种自查、检查、督查中费力,银行真的没法凭一己之力改变创新的窘境。除了平安倾全集团之力打造出“陆金所”,再也没有哪个银行将金融科技玩出自己的理想主义。

所以说,当金融科技圈的妖艳X货被监管收拾妥当,泡沫被挤出,越来越多有真功夫的高手凸显出来,这正是银行寻求小伙伴,再定义自己、重建边界的好时机。由此,银行能将技术逻辑迅速转化为金融逻辑,形成强大的生产力。

就像群星这样,通过连接联想等制造、医疗、商超巨头,实时掌握其链属中小企业的运营动态,交易流水,资产水平,并将其征信“翻译”成银行的“通用语言”,形成标准化对接,进而,让银行能便捷、低成本地识别资产、筛选评级、追踪资产运作。于是,银行获得群星赋能,拓展原来没法操作的业务,实现“从金融中来,到产业中去”的蜕变、升级。

如此,没等死,不作死,在互联网和金融科技大潮下顺势而为,合作求变,共营求生,这才是银行们应有的“重剑无锋、大巧不工”。

银行焦虑症,解药的关键

是的,传统银行有互联网焦虑症,而解药就是靠谱的金融科技咖。如何找到合适的小伙伴,获得更好的解药,也是一门技术活。为此,银行们不仅要深入理解互联网的生存结构与思维模式,更重要的是,拿捏好评判伙伴的关键,这样就能审时度势,宽严不误,造就“英雄联盟”,执掌战略先机。

在小郝子总结来看,金融科技公司若要为银行对症下药,关键是,其一,足够了解传统金融的痛点、需求;其二,有强大的技术驱动能力;两者缺一不可。

首先,银行是经营风险的行当,数百年演化,形成了以风险控制为核心的管理运营构架,所以,为了风控合规,它们不得不花费大量成本,业务规模、效率都备受局限。而好的金融科技伙伴,正可以帮助他们大幅降低成本,改进效率,扩张业务,同时,更满足风控要求,各种May I,Could I的真诚中看不到一丝忽悠。

正如群星,以供应链往来的电子凭证为信息基础,杜绝造假,有“数字签名法”可依,由此,集中、透析多年的商业运营数据,再附加多维实时数据,建立风控模型,足以让银行的风控、合规们看在眼里,懂在心里,合作阻力自然消解,再加上审贷成本只有过去的3%,审贷时间缩短80%以上,合作展业更顺理成章。

其次,现代金融业是科技驱动型行业。金融科技的好伙伴必然能运用新技术、巧方法,快速搭建场景的解决方案,让银行祥瑞御免、弹幕护体。

好比,交通银行浙江分行要学习北京分行,通过帮建财务公司,稳定企业客户,拓展业务。群星就快速搭建出系统,与浙江分行一起,协助诸多大牌企业建立“虚拟财务公司”。如此,企业无须自建团队和系统,便可灵活地统筹资金运作、资产管理,并为链属中小企业融资,提升资金周转效能;而浙江分行得以稳定核心客户,扩大放贷规模,业绩飞升。于是,大家一起活出了不一样的烟火。

没错,掌握了关键,银行玩转“金融科技+”,这将帮助它们重启创业精神,冲破或明或暗的规则、习惯和知识体系,重建创新意识系统。

小郝子相信,对于传统银行而言,昨日种种,譬如昨日死;今日种种,譬如今日生。只要它们找到金融科技的好伙伴,就意味着一个理性周期的开始,那时,整个行业的资源匹配更合理,更集约,更能驱动金融基础设施走向融合与整合,银行们就能开创出更辽阔的世界。时间不欺人,让我们拭目以待。

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作者:小郝子 / 微信公众号——郝闻郝看(ID:haowenhaokan),10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

2017-09-01

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“在阳光灿烂的日子修屋顶,在身强体壮的时候生孩子。”华尔街的投机客恐怕永远不明白这道理,在他们眼中,只有“Keep Growing,Fxxk Everything Else”。所以,唯品会公布最新季报时,这群人只看到净利增幅回调,就变身空头,唯品会股价因此下滑。

但在小郝子看来,这种“敲骨吸髓”的投机客,由此远离唯品会,它才能更健康地发展,所以,最近,它的股价开始走稳回升。

正如股神巴菲特所说:股市长期看,是“称重机”,只有坚信价值投资的人,才能不“智熄”地看连续19季盈利后,唯品会第二季度净营收增至175.2亿元,涨幅达30.3%,刷新记录;一年内,活跃用户总数同比增长32%,达到5880万;而同期总运营支出,增长29.1%(小于营收涨幅30.3%),继续保持规模经济;其短期利润回调则是因为加大战略投资,毕竟,没有现在的全情投入,就没有未来的飞黄腾达。

要知道,唯品会定位“品质化”,顺应国内的消费升级,是战略,是愿景。但愿景之下,不能自甘画地为牢,“需要低头走路,更要抬头看天”,这就必须按照时局变化,不断挑战自我,调整资源整合、配置的方式,像电商鼻祖亚马逊那样,将成熟的功能性业务都转化成对外服务、营利的开放业务,保持创新力与发展力,不缺“市盈率”和“市梦率”,如此,唯品会才能“吃得苦中苦,不会心中堵”。

因此,相对当前的股价,投资机构的态度却很积极。比如,金英证券(Kim Eng)已将唯品会股票评级上调至“买入”级别;评级报告发布机构BidaskClub上调至“持有”评级;摩根大通上调为“增持”。雅虎财经最新数据统计,近期有9个机构分析师对唯品会“强烈建议买入”,12个“建议买入”,7个“建议持有”。

所以说,唯品会如今种种,就是在主营业务强劲时,不固守电商环节,努力拓展商业价值链,发展出一个生态,从而获得整体的竞争力,活出自己的理想主义。

身强力壮可劲“造”

的确,对于一家企业而言,利润率很重要,但绝不是最重要。按亚马逊创始人贝索斯的话说:利润率没法当饭吃,互联网企业的目标,应该是未来现金流的最大化。只有持续卷入大量现金流,企业才能“身强力壮”地影响行业,让股东们看清商业价值,持续地投入和持有。而要达到这一点,最关键的,就是保持营收增长,不断放大业务规模。

而从唯品会的数据来看,在如今电商成熟期,仍保持30%以上的增长,实属不易,其本质动力,源于“品质化”战略与中国消费升级的契合。凭借大数据技术手段、高效的互联网营销,唯品会越发明确消费需求、生活方式和行为态度的变化,不断激活用户复购的欲望,所以,它的活跃用户数、人均订单量才不断增长。

正如著名咨询公司BCG合伙人魏杰鸿所说:“总体而言,中国消费者消费更多,而且逐渐开始升级消费更高品质的产品。数字化技术将是刺激消费增长的主要因素之一。”

有了这些基础,唯品会频繁连接消费者,数据的质与量齐飞,大数据分析下,它能够更精准地描绘用户画像,包括人口属性、地域分布、媒体接触、兴趣爱好、生活形态等多个方面,不仅让用户“种草、养草、拔草”一气呵成,还能接地气地开辟电商之外的第二战场,由此发展出金融的分拆,物流的重组。

没错,按照哥德尔第一定律:“一个运转有效的体系,其内部必定逻辑自洽,但凡是逻辑自洽的体系,就一定有边界。”然而,在国内互联网,固守边界就是死路一条,任何商业体单点突破后,必然寻求新的边际扩张,阿里、腾讯、京东莫不如是。因此,唯品会在电商边界稳定后,必须向关联的金融、物流等领域持续扩张,进而避免竞争挤压、边缘颠覆,让它整合的范畴、生态体系的概念跳出过去藩篱。

毫无疑问,国情上,微软等老牌倡导的“利润定乾坤”并不合适,反倒是亚马逊颠覆性的“发展定江山”才更合理,唯品会若不在“身强力壮”的当下可劲造“孩子”,辅助金融、物流成长壮大,就会在激烈的竞争中,失去未来,失去整个时代。

金融,彼岸花

就像高盛(Goldman Sachs)报告所说:支付是金融科技的大门。电商天然有支付,任何平台执掌支付,就能明确商业资金流的流量、流向,搞定供应商、用户种种细节特征,从而演化出借贷、理财、保险的新模式,在金融科技领域里开疆拓土。

此前,蚂蚁金服、京东金融的成功,已经充分验证了高盛的判断,金融科技成为电商老咖最耀眼的“彼岸花”。剩下的关键,就像美联储前主席格林斯潘所说:将过去的经验,应用于现在,把握创新的机会。

先前,唯品会CFO杨东皓告诉小郝子,唯品会80%以上的用户为女性,带来了巨大的流量优势。不言而喻,女性爱“逛”的属性,让她们很容易形成“路径依赖”。

于是,上下班路途中,咖啡馆休闲中、饭后沙发上、临睡前大床上,女性花费大量时间“逛”,浏览、寻找、购物,有时还为全家买买买……这样的高频使用,为唯品会带来海量多维的消费者数据,平台更容易将数据变成“信用评分”,毕竟,每月买两套品牌服装的女生,2年才买一个数码镜头的男生,显然,前者的收入水平更容易估算,信用评估更容易精准。

在这样的基础上,唯品会的“唯品花”才能给众多用户提供消费分期(类似蚂蚁花呗、京东白条),其用户已达440万,同比增长了179%,上线16个月累计发放贷款118亿元,平台上使用唯品花支付的占比接近20%,坏账率仅为0.6%。同时,因为分期扩张了消费能力,女性用户“可以任性,幸福爆棚”,消费热情更高,唯品会ARPU(每个用户的平均回报)因此提升了30-40%。如此,金融、电商互利互助,走向马太效应的“好者更好”。

同理,借助唯品花的“唤醒”,唯品会还将信用评分开放出来,连接更丰富的出行、购物等场景,通过“衣、食、住、行”构建信用服务生态圈。并且还针对女性顾家原则,推出养老险、银行盗刷险、女性重大疾病险等场景保险。

这样一来,数据生信用,信用即金融,金融有温度,唯品金融就能实现“从商业中来,到金融中去”的连续升级,进而形成“母以子贵”的局面,成为驱动集团成长的新杀器。

“如果不是在走向重生,就是在走向死亡。”诺奖得主鲍勃.迪伦的这句话更适用于企业,唯品会如今的重金投入,正是为了未来重生的守正出奇、威福自操,小郝子坚信,熬过这波水逆后,一旦做出成绩来,全世界都将对它和颜悦色,着时自有输赢,时间是一切价值的最终筛选者,让我们拭目以待。

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作者:小郝子 / 微信公众号——郝闻郝看(ID:haowenhaokan),10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

2017-07-19

“金融活,经济活;金融稳,经济稳。”这是关系经济社会发展的战略性、根本性大事。今年4月,最高层第一次如此定义当下的金融业。

而几天前,刚闭幕的金融工作会议上,最高层再次强调要“防控金融风险”,不同的是,这次,还强调了“深化金融改革”,“服务实体经济”,用海通证券首席经济学家姜超的说法:这是让金融回归“实体经济血液”的本源,减少无效的货币供给,提高金融资源的配置效率。

翻译成人话,这一切是对过去两年金融自由化和工具过度创新的“拨乱反正”,由此,防止金融发展过度,超过了实体经济的需要,回归金融本质,保障金融的系统性稳定。

要知道,近几年,P2P、互联网保险、资产证券化等等创新屡见不鲜,它们以技术创新为名,制造令人眼花缭乱的“庞氏骗局”,结果,入不敷出、泡沫破灭、平台跑路,令众多参与者血本无归。特别是几件大案,引发强烈的社会反响,以至监管部门和最高管理层不得不重拳出击。

无疑,那些投机骗纸们的末日就在眼前,过去的骚套路、秀操作,在新的“穿透式”监管下将无所遁形,他们的“水逆”将比以往更狠、更持久。而硬币的另一面,这“危”中也有“机”,金融科技(Fintech)的美好,绝不会因少数妖艳X货倒下而凋零,相反的,大浪淘沙后,越来越多有实力的新贵将异军突起,Fintech将迎来真正的繁荣。

在金融科技的这轮洗牌后,小郝子特别看好的,是“人工智能+产融结合”的玩家,因为,它们既符合最高层“金融服务实体经济”的方针,又不失人工智能的超级技术,这样的跨界碰撞,才能在既有监管框架下,打造出“补短板、填空白”的新金融,普惠又合规。

人工智能:姿势用对,快活不累

俗话说:方向不对,半生白费,姿势用对,快活不累。

自打谷歌Alpha Go不断战胜各路围棋高手,人工智能名声大振,大众对它的接受度越来越高,于是,“智能投资顾问”概念应运而生,追逐风口的玩家利用它套取小白们的信任,造势“理财无忧”,使其投入大量真金白银,孤注一掷不问后果。

可实际上,大部分“智能投顾”,不过是P2P和“庞氏骗局”的变种,很快,在监管风暴下,被打得上中下三路全崩。而剩下的玩家,也没有成熟的方法,既搞不定投资人的个性分析,也拿不出复杂金融市场的智能分析,最终,只能在一阵短暂的高潮后,偃旗息鼓。

就像诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·默顿所说:“仅仅依靠技术本身,很难对金融中‘内在不透明’的服务和产品带来颠覆,如理财顾问、投资解决方案等都是这样……”其实,早在去年中,央行已经定义金融科技是:与持牌机构合作,才能从事的金融业务。因此它旗下的“人工智能+金融”,更应该咽下智能投顾并不美好的“鱼骨头”,走向产融结合的“从金融中来,到产业中去”。

“其本质,就是在行业中降低金融的成本,提高金融的效率。”群星金融CEO姚猛这样解释道。他创办的群星金融一直专注于供应链金融,通过“透析”供应链商贸数据,建立智能化的风控系统,由此,联合银行等持牌机构,为联想、海尔、物美等大公司4万多家链属中小企业提供了上百亿元融资。这样,既降低了企业的融资门槛和成本,又提高了金融机构的资金运营效率,大家一起在翻山越岭的另一边可劲滴High。

没错,金融机构缺乏灵活有效的分析手段,企业空有数据,却不能转成金融的优势,群星正好切入场景,解决两者的痛点,成为资金供求的最佳桥梁。在此基础上,累积人工智能的技术升级,钻研产融结合的静水流深,与银行紧密合作,群星还打造出“虚拟财务公司”的创新模式。

如此,群星为“人工智能+产融结合”填了空白,补了短板,按照金融工作会议的精神“变革金融服务触达,提高金融体系的功能,提振实体经济”,这才是金融科技“重剑无锋、大巧不工”应有的格局。

产融结合:虚拟财务公司扎台型

要知道,几乎每个企业都有财务公司的梦,毕竟,它是产融结合的最高端玩法,有了它,企业就能开辟更多筹资渠道,获得金融同业贷款的低利率,盘活各类资产,提升资金利用率,加速资金循环……成就别家所不能的金融能力,套利空间,原先金融上的不成、不能、不行,变成可以、可能、可行,所以,“马车有辕去行千里路途,企业高能就做财务公司”。

但现实是,建立实体财务公司,门槛太高——一年仅发10多张牌照,即便是信息披露充分的上市公司,也极难获得资质准入。而更重要的是,相关人才匮乏,组织团队不易,同时,建立对应的管理体系,流程繁杂,开发漫长,一切都是耗时费力又成本高昂。此外,财务公司成立,必须提前注入巨额资金,数额之大,也非一般公司所能承受。由此可见,在国内自建财务公司,不必努力一下,就能体验什么是绝望。

不过,事无绝对,只怕有心。凭借过往的积累,群星就与交通银行深度合作,将人工智能的风控手段、产业经验结合,梳理商贸流程,构建标准化体系,打造出线上的虚拟财务公司。

这样,企业需要时,虚拟财务公司即接即用,无需系统建设成本;而系统标准化地统筹资金运作、资产管理,企业也不必自建团队介入。同时,持牌机构管控,合规地按资产配给资金,企业的金融自由度最大化,资金的周转循环最快化,链属中小企业也得到金融支持,企业在供应链竞争上更有优势。如此,金融科技的深度创新,将“少数派特权”变成了普惠实业的“雨露均沾”。

例如,企业的虚拟财务公司,享受金融同业融资成本,年率可低到6%,而链属供应商则愿意以9%以上的年率借贷,如此,企业就可吃下3%以上的利差收益。按此条件,结合上图计算,上市公司净利润轻易提升2-3%,别小看这数字,它足以刺激股价十多个百分点的飞跃。

由此可见,虚拟财务公司是“人工智能+产融结合”的“超维”玩法,总结下来,就三个维度:1、利用新技术、老经验重构金融产品和商业模式;2、融合商业场景,解决金融痛点;3、弥补现有金融体系的不足,开创新金融边界。这是值得所有金融科技玩家深思、学习的“功夫”,功夫一横一竖的,对的,站着,错的,倒下。

无疑,此次金融工作会议后,金融科技必将经历整肃风暴,就像《权利的游戏》所说“Winter is Here(凛冬已到)”,哪里去寻找“Growing Strong(生生不息)”?在小郝子看来,“人工智能+产融结合”就是不错的方向,这个方向下,只要思想不滑坡,办法总比困难多。

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作者:小郝子 / 微信公众号——郝闻郝看(ID:haowenhaokan),10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

2017-06-19

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​仅仅2个月,价格增长近200%,从7000元涨至21000元,网上虚拟货币“比特币”开创3年来最快涨幅,引发众人的疯狂。它“非官方发行(去中心化)、难以造假(共识机制,交易可追溯)、私钥认证专属”等性质,使得互联网信徒们极尽追捧,完全忽略了比特币之前的暴涨暴跌,“全情投入,不计前嫌”。

而作为比特币的基础,区块链技术也因此大火,它的分布式计算、智能合约,使其成为“一个不可篡改的巨型账本”,能保密、难造假、可追溯,因此被一些金融玩家看好,借其发展互助保险、P2P网贷、众筹等,开发大众市场,可谓是“孤注一掷,不计后果”。

然而,在小郝子看来,目前区块链技术并不成熟,它在金融上,更现实的落脚点,应该是究其本质,发展认证、授权、监控、审计等管理手段,在“可信电子凭证、数字积分、跨境支付、供应链金融”等B2B领域大展身手,不断思危、思变、思进,从而,在各个封闭的小系统里,吃透商业端,运营666,此后,再将成熟的区块链技术,带入复杂多变的大众市场,才能从善如流,百无禁忌。

就像《创新者的解答》中所说:“不够完美的,封闭着做,好的过头的,才适合开放出来做。”

毕竟,区块链是中性的底层技术,它扮演的角色,是“赋能”与“升级”的金融“助攻者”,不可能一上来,就解决困扰行业多年的问题,让索罗斯流泪,让巴菲特沉默,让世界大同,否则,就是漠视金融“经营风险”的本质。任何资本催熟,短期引爆眼球的行为,在金融界都不会长久。

所以说,即便相信区块链的伟大,也不该以它的名义大跃进。不按金融规律办事,自认的颠覆就有可能变成自掘坟墓。而循序渐进,审慎地发展区块链与金融的“甜蜜点”,自然能活出不一样的潇洒与超然。

对错在那里?

“因为金融对差错,是零容忍的,因此创新的步子不能太大,否则就可能闹出大问题。”群星金融高级产品总监胡宇琳这样告诉小郝子。

此前,群星说服联想、海尔、卜蜂莲花等供应链核心企业,利用互联网贯通其上下游商贸数据,由此,借大数据风控,协助银行等金融机构,为其链属中小企业融资。

而区块链技术,正好可以帮助群星,锁定核心企业与一级供应商,以及它们与部件供应商(二级)、原料供应商(三级)之间的商贸关系,获得真实、可溯源、不可篡改的应收账款数据,在此基础上,金融机构、群星、核心企业共同发行名为“星金券”的有价凭证,在供应链系统内进行支付或贴现融资,将应收资产变资金,到期后,核心企业向持证者兑付,凭证转现金,结算有保障。

这正是利用区块链最本质的数字化账本、智能合约技术,拓展供应链金融的深度、广度。它既帮助群星化育产品,深化业务边界;又帮助核心企业稳固供应链,强化运营;还帮助银行等金融机构拓展业务,实现“供给侧”改革——三方都如虎添翼。

没错,就目前而言,区块链的应用就该是这样的优化和探索,而非所谓的颠覆和革命。两者的区别,就是对错的分界。

此前,数字自治组织DAO做众筹,因为区块链智能合约的漏洞,被黑客攻击,造成6000万美元损失,用著名黑客教授Emin Gun Sirer的话说:“谁要是开一辆卡车进去,能装一车虚拟货币出来。”毕竟,区块链的代码结构非常开放,面向大众市场,容易漏洞百出,而如果类似的攻击发生在某个金融机构身上,那必将是灾难性的事件。

此外,区块链的私钥(数字资产证明),普通人如何保存才能不丢失,不被黑客盗取;区块链的分布式计算构架如何搭建,并发计算力的高要求如何满足,更是面向大众的P2P网贷和互助保险难以解决的问题。

因此,可以肯定地说,叫嚣颠覆大众市场的区块链金融玩家,多半是想象力丰富的概念婊,而真正的高手,却在默默地耕耘B2B应用,“从产业中来,到金融中去”,将区块链+金融,做深、做透、做稳。小郝子只希望前者的激进和狂热不要毁掉区块链的美好。

撸起袖子怎么干?

的确,世界一流的严肃媒体《经济学人》,也将区块链描述为“信任的机器”,在当下依赖“信用+货币”的金融经济下,它“将重新定义世界”。人人都为之蠢蠢欲动,此时,撸起袖子怎么干,显得更为重要,否则,区块链就难以走向理想主义的实践,而变为赌博的工具,搅动热钱,有人暴富、有人亏空。

好比,最近各银行骤减的票据业务,前几年何其火爆,却因为虚假票据融资、违规代持、中介私刻萝卜章等,接连爆发大案,纸质票据易造假,线下交易难监控的缺陷暴露无疑,以至于监管层轮番进场调查,要求银行自查,市场快速萎缩90%,曾经的风光只能变成如今的衰败。

而区块链正是解决这一问题的完美方案。在群星金融创始人姚猛看来,国内有完备的“数字签名法”体系,电子票据很难造假,用它替代纸票是大势所趋。而在此基础上,再加入区块链技术,使得票据交易更透明、可追溯、易监管,如此,解决信用难题,打造出一个公平、公开、公正的电子化平台,自然改变金融市场里“一放就乱,一抓就死”的奇葩景象。

由此,不难理解,区块链实际是一种信用链,它可以让人们,以信任的方式,完成大规模的协作,“前提是,找到技术与商业工程的切合点,脚踏实地地去做。”姚猛补充解释道。

恰如《区块链——新经济的蓝图》中描述:区块链的应用分三个阶段:区块链1.0:货币,即应用中与现金有关的加密数字货币,如货币、汇款、数字支付等;区块链2.0:合约,如股票、债券、期货、贷款、智能资产等更广泛的非货币应用。区块链3.0:在政府、健康、科学、文化等方面有所应用,从而实现更多的去中心化自治。如今,正是区块链2.0时代,区块链+金融还有许多大场景等待有心人去开启。

无疑,比特币若是一座金矿,区块链就是运送金矿的小推车。几年前,人们只关注金矿本身,但后来发现,更有价值的是这辆小推车,它除了能装载金矿之外,还能装其他更多的东西,比如股权、债权、账目……这就是未来,未来已来,只是尚未流行。

于是,小郝子想说,有志于区块链+金融的大好青年,请活在未来,把缺失的做出来,不要造概念、赚快钱的套路,玩出技术金融的新高度,你们的未来,才是真的星辰大海。

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作者:小郝子 / 微信公众号——郝闻郝看(ID:haowenhaokan),10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。

2017-05-23

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“巴菲特说,股票,短期是投票机,长期是称重机,所以,评估唯品会的价值,还是要从2012年上市的起点看。”唯品会CFO杨东皓这样解释财报发布当天的股价下跌,毕竟,从那时0.4美元(复权)的底部,到如今的10多美元,唯品会市值也实现了30多倍的增长,这足以体现价值的“重量”。

没错,这个过程中,唯品会股价有一年十余倍的暴涨,但又在此后回落,一直在15美元上下波动,市场负面情绪不断……别误解,股票不再“妖”,并不意味它已不够“好”,相反,唯品会一直保持着稳健的增长,有很好的业绩支撑,没有玩弄“互联网GDP”为自己贴金,更不同于市场上只会呱噪概念的“妖艳贱货”。

最近的财报显示,唯品会已经连续18个季度盈利,单季净营收达159.5亿元,同比增长31.1%,总订单数达7210万,同比增长23%,活跃用户数达2600万,同比增长32%,按照易观智库的报告,唯品会继续在网上零售B2C领域保持第三,商业运营的基础足够牢固,实力走****,成长走心。

可见,唯品会已经跟阿里、京东一样,多年发展下来,具备了相当的规模——多样化的业务、多品类的供应商,多元化的消费者,使其生态效应开始释放,内部沉淀下来的用户、数据、技术,让物流、金融等基础服务有了明显的“溢出效应”,所以,应该让这些强悍的服务独立发展,延伸到更广泛的市场。

借用《创新者的解答》里学究点的说法:产品或服务,“不够完美”的,才封闭起来自己做,“好的过头”的,则应该开放出来。达,则兼济天下。

没错,资本市场讲究“市盈率”又期望“市梦率”,前者,唯品会不乏业绩支撑,后者,它正用金融和物流构筑,股价?那就像电影《摔跤吧!爸爸》说的:“在此停留,只为成为最强者。”

金融是“应许之地”

套用《圣经》里的说法,金融是所有互联网玩家“流着蜜与奶的应许之地”,其中的电商派更是有天然的优势。

因为,电商平台执掌网上交易支付,不仅把控了商业资金流的流量、流向,坐拥大量供应商运营数据,而且有天然的消费场景,包揽海量消费者数据,所以,只要技术到位,平台完全有能力将这些数据变成“信用评分”,从而顺理成章地开展消费分期,发展供应商贷款,成就消费金融、供应链金融的开疆拓土,广阔天地,更有作为。

的确,蚂蚁金服、京东金融的成功,已经充分证明了这种Fintech(金融技术)的力量,彪悍的模式,无需解释。但更关键的是,谁能将这普适的逻辑,玩出自家的花样,谁才能站在风口起飞,而不成为监管打压的“炮灰”。

“比如,唯品会80%以上的用户为女性,带来巨大的流量优势,有利于开展消费分期。”杨东皓解释道。毕竟,女性“衣橱里总是少件衣服”,购物欲望足,复购频次高,甚至,很多时候还为全家买买买……要知道,在确定“信用”的分析模型上,“高频次”超级重要——每月买一个ELLE包包的女生,2年才买一款Canon镜头的男生,显然,前者的收入水平更容易估算,信用打分更容易精准。

所以,唯品会的“唯品花”才能给众多用户提供消费分期,上线1年多,使用者就超过600万,保持极高的增长速度。同时,因为分期扩张了消费能力,女性用户们“认同感泉涌,幸福感爆棚”,消费热情更高,唯品会ARPU(每个用户的平均回报)因此提升了30-40%。

同理,多年的销售数据积累下来,众多品牌供应商的产品特征、平均销量、供应链体系越发清晰,由此,唯品金融可以通过大数据分析,确定它们的信用水平,助其调节运营资金头寸,进而赚取利息,完成“从产业中来,到金融中去”的供应链金融升级。

没错,数据即能源,信用即金融,机器吃数据,金融有温度,这样,“无零售,不金融”的唯品金融既有产业的持久力,又兼具金融的爆发力,自然能实践那句老话:“离钱更近,赚钱就会更稳、更快。”利润的“蜜与奶”也是手到擒来。

物流是“大杀器”

如果说金融是唯品会博人心、赚利润的“应许之地”,那么物流就是它开拓边界、再立格局的“大杀器”。前者是电商升级的第二波,后者是电商蜕变的下半场。

其实,物流是电商平台通向消费者的血脉,与消费者的最终体验密切关联,因此各平台都投入大量人力、财力不断优化它,像唯品会这样的B2C平台,则必须自建物流体系,才能应对业务的突飞猛进,祥瑞御免,物流护体。

毕竟,物流是个无比复杂、系统的巨大工程,从商品入库、仓储分拣,到干线物流、“最后一公里”快递,环环相扣,好比一个从心脏、大动脉再到毛细血管的“运输体系”,协同尤为复杂,任何一个环节的迟滞,都可能影响整个体系的效率……因此,它需要持续又大量的投资。

但俗话说的好:“福在久无利之事中潜藏”,电商平台的物流,一旦完成从“苦逼”到“牛逼”到蜕变,那么它就不再是吞噬利润的“成本黑洞”,而是打破商业边界,重构商业要素,衍生商业系统的“核心资本”。

唯品会正是如此,按照高级副总裁唐倚智的说法:正因为有物流的不断进步,唯品会的履约(物流)成本不断下降,达成亚马逊都无法实现的目标。如今,唯品会物流在全国雇员超4万人,管理200多万平米的大型仓库,即便这样,它还能做到收支接近平衡,向社会开放后,甚至吸引了超过10%的非唯品会业务……显然,没有口炮浮夸,只有实力爆发。

好比,唯品会发展初期,物流手段有限,人工分拣效率低。为减少物流时长,每次特卖活动前,供应商都要将大批货品运至唯品会仓库,开卖后,再从这里出货,送至消费者,未售完的货品,还得再运回供应商仓库。显然,这种“大进大出”增加了大量的中间环节和物流成本。

而如今,唯品会采用智能AGV搬运机器人、堆垛机、履带输送等技术,仓储自动化水平大幅提高,“人找货”变成“货找人”,效率提高了1.5-1.8倍,货品的仓库占位时间仅2-4小时,因此,供应商不必提前安排货品入仓唯品会,只需按订单,分批输送货品,经过唯品会仓库的自动化分拣、打包,送至消费者,大大省略环节,节约成本,玩出了128T硬盘与128MU盘之间的区别。越来越多的社会物流需求,也因此找上门来。

按照这个趋势,未来,唯品会物流还有更大的成长空间,它甚至会走出与电商平台的“母子关系”,形成“母以子贵”的局面,成为驱动集团成长的新杀器。

由此,不难发现,唯品会的发展,是一种“静水流深”模式,即便高能、有力、很强势,身在外围者,也很难“行至水穷,坐看云起”,不过,小郝子相信,时间是一切价值的最终筛选者,唯品会只负责精彩,老天自有安排。

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作者:小郝子 / 微信公众号——郝闻郝看(ID:haowenhaokan),10年传媒经历,前商业杂志资深记者,一只互联网商业模式的思考喵……互联网的幸福就在这里。